들어가며
안녕하세요, 투자의 첫걸음입니다. 이전 글에서 저는 12월 6일 금요일 새로운 7개 기업을 포트폴리오에 추가했다고 말씀드렸습니다.
이 중 6개 기업은 이미 소개해드렸고, 오늘은 마지막 기업인 J.Jill Inc.에 대해 이야기해 보려고 합니다. J.Jill은 여성 소비자를 주요 타겟으로 하는 패션 리테일 사업을 운영하는 회사입니다. 2024년 동안 있었던 주요 사건들을 바탕으로 제가 이 기업 주식을 고려한 이유를 정리해 보겠습니다.
1분기 실적발표 (6월)
J.Jill이 1분기 실적 발표에서 공개한 순매출은 약 1억 6,200만 달러로, 이는 전년 대비 7.5% 성장한 수치입니다. 이러한 성장은 경쟁이 치열한 패션 시장에서 J.Jill이 확실히 입지를 넓혀가고 있음을 보여줍니다. 더불어, 회사는 앞으로 3년간 20개 이상의 신규 매장을 오픈할 계획을 발표했습니다.
많은 패션 브랜드들이 오프라인 매장을 줄이고 온라인 매출에 집중하는 추세임에도 불구하고, J.Jill은 오프라인 매장을 확대하면서 동시에 온라인 판매를 병행하는 전략을 채택했습니다. 이는 고객 접점을 극대화하고 안정적인 매출 기반을 유지하려는 회사의 의도로 보입니다. 특히, 발표에서 부채 6,000만 달러 상환 계획을 공개하며 재무 건전성을 강화하겠다고 밝힌 점도 투자자로서 매력적으로 느껴졌습니다.
J.Jill의 순매출 성장률은 같은 업계의 평균 성장률(약 4.2%)을 크게 웃도는 수준으로, 이는 회사의 제품군과 고객 충성도가 높다는 것을 간접적으로 보여줍니다.
보통주 추가 발행 (6월 12일)
긍정적인 1분기 실적 발표 이후, 회사는 약 200만 주의 보통주를 추가로 발행한다고 발표했습니다. 주식 발행은 대체로 기존 주주들에게 부정적인 영향을 미치는 경우가 많아, 발표 직후 주가는 17% 하락해 33.01달러를 기록했습니다.
당시에는 이 소식으로 J.Jill에 대한 신뢰가 다소 흔들리기도 했지만, 다시 생각해보니 이는 오히려 매수 기회라고 판단했습니다. 앞서 발표된 성장 전략과 부채 상환 계획을 바탕으로, 주식 발행이 추가적인 성장을 위한 자본 확보의 일환으로 보였기 때문입니다.
물론 단기적으로는 주가가 하락했지만, 발행한 자본이 매장 확장 및 디지털 전략 강화에 성공적으로 활용된다면, 중장기적으로 주가가 회복될 가능성이 높다고 생각했습니다.
주식 발행 후 추가로 공개된 자료에 따르면, 확보된 자금 중 70%가 신규 매장 건설과 기존 매장의 리뉴얼에 사용될 예정이며, 나머지는 온라인 플랫폼 개선에 투자될 계획이라고 합니다.
3분기 실적발표 (12월 11일)
3분기 실적 발표에 따르면, J.Jill의 매출은 약 1억 5,130만 달러로 전년 대비 소폭 증가했습니다. 더불어, 조정 주당순이익(EPS)은 0.89달러로 예상치를 웃도는 성과를 보였습니다. 이는 회사가 안정적으로 성장을 이어가고 있음을 나타냅니다.
또한, 이번 발표에서는 클레어 소포포드 CEO의 은퇴 계획이 포함되어 있었습니다. 새롭게 취임할 CEO가 J.Jill에 신선한 리더십을 제공하며 긍정적인 변화를 가져올 것이라는 기대감이 있습니다. 발표 이후 주가는 정규장에서 0.44% 상승했으며, 시간외 거래에서는 추가로 3.07% 상승해 28.51달러를 기록했습니다.
CEO 교체가 기업의 중장기 전략에 새로운 전환점이 될 가능성이 높습니다. 특히, 현재 시장에서는 경영진 교체가 긍정적인 반응으로 이어질 때가 많습니다.
주주 친화 정책 발표 (12월)
J.Jill은 주당 0.07달러의 배당금을 지급하겠다고 발표했으며, 추가로 2,500만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램도 진행한다고 밝혔습니다. 이는 회사가 단기적인 실적뿐만 아니라, 주주 가치를 중시한다는 점을 보여줍니다.
배당금 지급과 자사주 매입은 투자자들에게 긍정적인 메시지를 전달하며, 회사의 재무 상태가 안정적이라는 것을 암시합니다. 이러한 정책들은 투자자 입장에서 신뢰를 높이는 요소라고 생각합니다.
현재 J.Jill의 배당 수익률은 약 1.02%로, 동종 업계 평균과 유사한 수준입니다. 자사주 매입 프로그램은 주당 순이익(EPS)을 더욱 개선시킬 가능성이 있습니다.
마치며
J.Jill은 꾸준히 실적을 개선하고 있으며, 주주를 생각하는 정책과 성장 전략을 통해 장기적인 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 물론 단기적으로 주가 변동성이 클 수 있지만, 중장기적으로는 우상향할 가능성이 높다고 판단했습니다.
특히 기업 가치 대비 주가가 현재 눌려 있는 상태라는 점에서, 향후 계획된 매장 확장과 온라인 판매 전략이 성공적으로 이루어진다면 충분히 투자자로서 수익을 기대할 수 있다고 생각합니다. 저는 이 기업의 주식을 12월 6일에 26주 매수했으며, 내년 12월 6일까지 매도 없이 보유할 예정입니다.
오늘도 제 글을 읽어주셔서 감사합니다. 😊