안녕하세요, 투자의 첫걸음입니다. 오랜만에 채권관련 투자전략글로 찾아왔습니다. 미국 국채 금리가 연 4.4%를 넘어서면 분할매수를 시작하려는 전략을 구상하고 있습니다. 트럼프 정부의 관세 전쟁 이후 미국 국채 금리는 큰 변동성을 보여왔으며, 이로 인해 단기적인 매매가 중요한 시점에 도달했습니다. 현재 달러화는 약세를 보이고 있어 환 헤지 또한 중요한 고려사항이 됩니다.
미국 국채 금리 및 금리 변동성
2025년 4월 19일 현재, 10년 만기 미국 국채 금리는 4.33%로, 금리가 연 4.4%에 도달하면 분할매수를 시작할 계획입니다. 반대로, 10년 만기 금리가 연 3.9% 이하로 내려가면 분할매도를 고려할 예정입니다.
미국 경제의 둔화 가능성에도 불구하고, 물가 상승과 금리 인상 압박을 감안했을 때, 이전과 같은 저금리 환경으로 돌아가기 어렵습니다. 미국 국채 금리 하단선은 연 3.6%에서 3.7% 사이로 예상되며, 이는 현재보다 낮은 금리로의 하락을 기대하기 어려운 상황을 반영합니다.
환 헤지와 달러 약세
현재 달러 인덱스는 100 이하로, 달러화는 주요 6개국 통화에 비해 약세를 보이고 있습니다. 따라서 환 헤지를 고려한 투자 전략이 필요합니다. 특히, 미국 경제가 침체보다는 둔화를 보일 가능성이 크기 때문에, 장기적인 분할 매수가 유리할 수 있습니다.
분할 매수 전략
미국 장기 국채와 회사채 미국 국채에 대한 불신이 커지고 있는 가운데, 이는 장기 국채와 회사채를 적절하게 분할 매수할 타이밍으로 볼 수 있습니다. 분할 매수 전략을 통해 리스크를 분산하고, 경기 둔화와 물가 상승 속에서 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.
추천 ETF
미국 상장 ETF
- iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT): 장기 국채에 투자하는 ETF로, 금리 상승 시 수익을 기대할 수 있습니다.
- Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT): 장기 회사채에 투자하는 ETF로, 국채 금리 상승에 따른 리스크를 분산할 수 있습니다.
- SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK): 고수익 채권에 투자하는 ETF로, 금리가 상승할 때 수익률을 추구할 수 있습니다.
국내 상장 ETF
- KODEX 10년물 국채 ETF (114800): 10년 만기 국채에 투자하는 ETF로, 미국 금리에 따라 움직임이 크며, 안정적인 채권 투자 수단입니다.
- TIGER 고배당채권 ETF (156080): 고배당 채권에 투자하는 ETF로, 장기적인 안정적인 배당을 제공하며 금리 변동에 따라 수익을 올릴 수 있습니다.
- KODEX 미국 국채 10년 ETF (252670): 미국 10년 만기 국채에 투자하는 ETF로, 금리 변동을 고려한 안정적인 포트폴리오 구성이 가능합니다.