들어가며
안녕하세요, 투자의 첫걸음입니다.
오늘은 제가 주식 투자에서 유용하게 활용하고 있는 CNN 공포와 탐욕 지수(Fear and Greed Index)에 대해 소개하고, 이를 어떻게 투자에 활용하는지에 대해 말씀드리려고 합니다.
주식 시장에서 사람들의 감정은 매우 중요한 역할을 합니다.
시장 상황이 불안정할 때, 많은 사람들이 공포에 사로잡혀 보유 중인 주식을 급하게 팔아버리는 일이 많습니다. 반대로 시장이 상승세를 보이면 투자자들은 지나치게 낙관적인 태도를 보이며 욕심을 부려 무리하게 투자를 하기도 하죠.
이처럼 투자자들의 심리가 시장에 큰 영향을 미치기 때문에, 저는 이 감정을 읽는 힌트로 CNN 공포와 탐욕 지수를 적극 활용하고 있습니다. 이 지수는 투자자들의 심리 상태를 직관적으로 숫자로 나타내기 때문에, 주식을 구매하기 전에 현재 시장이 과도하게 비관적인지, 아니면 지나치게 낙관적인지를 1차적으로 판단하는 데 큰 도움이 됩니다.
CNN 공포와 탐욕 지수
CNN의 공포와 탐욕 지수는 주식 시장에 참여하고 있는 투자자들의 심리를 숫자로 보여주는 지표입니다.
0에서 100 사이의 값으로 표현되며, 아래와 같은 의미를 가집니다.
- 0에 가까운 상태: 시장이 불안정하고, 투자자들이 공포(FEAR)에 빠져 있습니다. 사람들이 불안한 마음에 주식을 급히 매도하는 패닉 셀(panic sell)이 빈번히 발생하곤 합니다.
- 100에 가까운 상태: 시장이 지나치게 낙관적이며, 투자자들이 탐욕(GREED)에 빠져 있습니다. 이때는 주식이 과도하게 매수되며, 시장 과열이 일어나기 쉽습니다.
쉽게 말해, 공포와 탐욕 지수는 시장의 온도계라고 할 수 있습니다.
0도에 가까울수록 사람들은 공포에 떨고 있는 상태, 100도에 가까울수록 사람들은 탐욕에 가득 찬 상태를 나타냅니다.
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계산 방법
CNN에서는 이 지수를 산출하기 위해 7가지 주요 요소를 반영합니다. 이 항목들을 쉽게 풀어서 설명해 드리겠습니다.
주식 가격 변동성 (VIX 지수)
- 변동성이란 주식 가격이 얼마나 오르락내리락하는지를 나타내는 지표입니다.
- 변동성이 클수록 시장이 불안정하며, 투자자들이 불안감을 느끼는 상태라고 볼 수 있습니다.
주식 시장 모멘텀
- 모멘텀은 시장의 속도와 방향을 뜻합니다.
- 주로 미국의 대표 주식 지수인 S&P 500의 상승 또는 하락 속도를 분석하여, 시장이 안정적인지 과열 상태인지 판단합니다.
채권 수익률 스프레드
- 채권은 정부나 기업이 돈을 빌리기 위해 발행하는 약속 증서입니다.
- 수익률 스프레드란 안전한 채권(예: 미국 국채)과 위험이 더 큰 채권(예: 회사채) 사이의 이자율 차이를 말합니다.
- 이 차이가 클수록 사람들은 위험을 피하려고 더 안전한 자산에 돈을 몰아넣고 있다는 뜻입니다.
옵션 시장 매수 및 매도
- 옵션이란 미래에 특정 주식을 사거나 팔 수 있는 권리를 거래하는 상품입니다.
- 매수 옵션이 많다면 사람들이 주가 상승을 기대하고 있는 상태, 매도 옵션이 많다면 사람들이 주가 하락을 예상하고 있는 상태라고 볼 수 있습니다.
안전자산과 위험자산
- 안전자산은 금, 채권처럼 변동성이 적은 투자처를 의미합니다.
- 위험자산은 주식처럼 가격이 크게 변동할 가능성이 높은 자산을 뜻합니다.
- 사람들이 안전자산으로 몰리면 시장이 불안정한 상태라고 판단할 수 있습니다.
주식 수요 강도
- 사람들이 주식을 사고파는 힘이 얼마나 강한지를 측정합니다.
- 주식 매수가 강할수록 탐욕이 강한 상태로, 매도가 강할수록 공포가 강한 상태로 해석됩니다.
주식 상승/하락 비율
- 주식 시장에서 상승한 종목과 하락한 종목의 비율을 비교합니다.
- 상승 비율이 높으면 탐욕이, 하락 비율이 높으면 공포가 강하다고 판단합니다.
활용 방법
공포 분위기 (지수 값: 0~40)
시장이 불안정하면 사람들이 공포를 느껴 기업 가치보다 낮은 가격으로 주식을 시장에 내놓는 경우가 많습니다. 이때는 좋은 주식을 저렴하게 살 기회로 볼 수 있습니다.
- 저는 이 시기에 주로 나스닥 기술주 ETF(QQQ)나 반도체 ETF(SOXX)를 분할 매수합니다.
- 지수가 0에 가까워지면, 레버리지 ETF인 TQQQ나 SOXL을 분할 매수하는 전략을 사용합니다.
중립 상태 (지수 값: 40~60)
시장이 안정된 상태입니다. 이때는 새로운 주식 구매보다는 보유 중인 주식을 검토하는 것이 좋습니다.
- 저는 주로 미국 배당 성장주 ETF(SCHD)를 분할 매수하며, 포트폴리오를 점검합니다.
탐욕 분위기 (지수 값: 60~100)
시장이 과열되면 기업 가치보다 비싼 가격에 주식이 거래되는 경우가 많습니다. 수익을 실현하거나 주식 일부를 매도하며, 새로운 주식 구매를 자제하는 것이 좋습니다.
주의할 점
지수만 믿지 마세요.
공포와 탐욕 지수는 시장의 심리를 파악하는 데 유용하지만, 기업의 실적, 경제 상황 등 다른 요소도 고려해야 합니다.
단기 지표로 활용.
이 지수는 시장의 단기적인 감정 상태를 보여줍니다. 장기 투자에서는 참고 도구로만 사용하세요.
분할 매수와 매도.
공포가 강할 때는 조금씩 나눠서 매수하고, 탐욕이 강할 때는 조금씩 나눠서 매도하는 것이 리스크를 줄이는 방법입니다.
요약
- 공포 상태: 주식 가격이 저평가될 가능성이 높으니 분할 매수
- 중립 상태: 보유 중인 주식 점검과 배당주 매수
- 탐욕 상태: 주식 가격에 거품이 낄 가능성이 높으니 분할 매도
- 이 지수를 활용해 시장의 흐름을 파악하고, 투자 시 진입 타이밍과 매도 타이밍을 잡아보세요!