들어가며
안녕하세요, 투자의 첫걸음입니다.
오늘은 제가 조엘그린블라트의 마법공식에 따라 1년 동안 미국 주식에 투자해본 후기를 공유하려고 합니다. 이전에 올린 게시글에서도 말씀드린 것처럼, 저는 한화 약 2900만원을 마법공식에 따라 투자하고 있습니다. 물론 이 금액은 초기 투자금액이고, 현재 자산은 불어난 상태입니다.
마법공식이란, 조엘그린블라트라는 유명한 가치투자자가 제시한 투자 전략으로, "높은 수익률과 저평가된 주식"을 골라 투자하는 방법입니다. 이 공식은 ROIC (자본수익률)과 EBIT/기업가치(영업이익 대비 기업가치)를 기반으로 한 주식 선택을 강조하며, 시장에서 저평가된 우량 기업을 찾아 투자하는 방법입니다.
마법공식 투자 전략
마법공식은 1년 주기로 주식을 매도하고 새로운 주식을 매수하는 전략입니다. 이 전략은 크게 두 가지 중요한 지표로 구성됩니다
- ROIC (Return on Invested Capital): 자본수익률로, 기업이 자본을 얼마나 잘 활용하여 수익을 내는지를 보여주는 지표입니다. 이 값이 높을수록 자산을 잘 운영하는 회사입니다.
- EBIT/기업가치 비율: 영업이익(EBIT)을 기업가치로 나눈 값으로, 이 비율이 높을수록 저평가된 주식으로 평가됩니다.
저는 이 마법공식을 통해 첫 번째 매수일인 2023년 12월 6일에 7개 종목을 선택하여 각 100만원씩 매수했습니다. 그 후 3개월마다 새로운 주식들을 매수하는 방식으로 진행해왔습니다. 현재, 저는 2024년 12월까지 4회 매수해서 총 2900만원을 투자하고 있습니다.
매도 종목
지난 12월에 매수한 주식들을 1년 만에 매도하게 되었고, 매도 결과는 다음과 같습니다. 마법공식에 따른 수익률은 기대보다 좋지 않았지만, 그럼에도 불구하고 이번 경험을 통해 중요한 교훈을 얻었습니다.
종목 수익률 손실/이익 금액 (각 100만원 매수)
- 앳코어 (ATKR) -22.6% -226,000원
- 애서티오 홀딩스 (ASRT) -13.4% -134,000원
- 아르하우스 (ARHS) +22.8% +228,000원
- 아크투루스 테라퓨틱스 홀딩스 (ARCT) -20.8% -208,000원
- AMN 헬스케어 서비스 (AMN) -58.9% -589,000원
- 알트리아 그룹 (MO) +44.3% +443,000원
- AMC 네트웍스 (AMCX) -34% -340,000원
이 표를 통해 볼 수 있듯이, 몇몇 종목에서 손실이 있었고, 특히 AMN 헬스케어 서비스와 AMC 네트웍스에서 큰 손실을 봤습니다. 반면 알트리아 그룹은 비교적 높은 수익률을 기록했습니다.
손실률과 수익률 계산
- 총 투자금액: 7,000,000원
- 총 손실금액: -226,000원 + -134,000원 + -208,000원 + -589,000원 + -340,000원 = -1,497,000원
- 총 이익금액: +228,000원 + +443,000원 = +671,000원
최종적으로 순손실은 -826,000원이며, 총 손실율은 -21.42%로 계산되었습니다. 이는 마법공식이 항상 성과를 내는 것이 아니라는 중요한 교훈을 주었습니다.
한계와 교훈
1년간의 투자 결과, 마법공식이 항상 완벽하게 작동하는 것은 아니다는 사실을 깨닫게 되었습니다. 특히 AMN 헬스케어 서비스와 AMC 네트웍스의 경우, 예상보다 큰 손실을 기록했습니다. 하지만 저는 분산투자의 중요성을 다시 한 번 깨달았습니다. 마법공식을 적용하면서 다양한 종목에 분산투자하여, 일부 종목의 손실이 다른 종목들의 성과로 보완되었기 때문입니다.
분산투자의 중요성
분산투자는 한 종목이 잘못될 때 다른 종목이 그 손실을 보완해줄 수 있다는 중요한 투자 원칙입니다. 제가 투자한 다른 22개 종목들이 비교적 좋은 성과를 보였기 때문에, 전체 포트폴리오는 마법공식이 작동했다고 평가할 수 있습니다. 분산투자는 위험을 줄이는 가장 효과적인 방법 중 하나입니다.
새로운 매수 종목
이제, 마법공식에 따라 매도 후 새로운 종목을 선택하여 7개 종목을 매수했습니다. 매수한 종목은 다음과 같습니다
- AMC 네트웍스(AMCX) 76주 매수
- 파라마운트 글로벌A (PARAA) 30주 매수
- 메디패스트 (MED) 36주 매수
- 제이질 (JILL) 26주 매수
- 인터버플릭그룹 (IPG) 24주 매수
- 범블 (BMBL) 82주 매수
- 이노비바 (INVA) 38주 매수
AMC 네트웍스(AMCX)를 재매수한 이유는, 비록 큰 손해를 봤지만 여전히 실적 대비 기업가치가 저평가되어 있다고 판단했기 때문입니다. 양도소득세를 줄이면서, 저는 이 기업 주식을 1년 동안 다시 보유할 계획입니다.
마치며
지난 12월에 구매했던 7개 종목을 보유한 지 벌써 1년이 지났다는 게 믿기지 않습니다. 비록 수익률은 좋지 않았지만, 분산투자 덕분에 나머지 종목들이 비교적 좋은 성적을 보여주었고, 전체적으로 보면 마법공식은 성공적인 전략이었다고 생각합니다. 앞으로도 이 전략을 계속 유지할 예정입니다.
저는 지수추종 ETF에도 큰 금액을 투자하고 있기 때문에, 매년 발생하는 양도소득세를 줄이기 위해 마법공식을 병행할 계획입니다. 새로 매수한 7개 종목에 대한 자료 조사 및 분석글을 다음 시간에 올려보겠습니다. 또한 내년 3월 6일, 두 번째 매도 시기가 오면 마법공식 투자기록을 다시 공유드리겠습니다.
요약
- 마법공식은 ROIC와 EBIT/기업가치 비율을 기반으로 저평가된 우량주를 선택하는 전략입니다.
- 1년 동안 4번에 걸쳐서 29개 종목을 매수했고, 작년 12월에 구매한 7개 종목에서 큰 손실을 봤습니다. 하지만 전체 포트폴리오는 분산투자 덕분에 좋은 성과를 얻었습니다.
- 1년을 채우고 첫 매도한 7개 종목 평균 손실율은 -21.42%로, 예상보다 낮은 성과를 기록했습니다. 그럼에도 불구하고 마법공식에 대한 신뢰는 유지하고 있습니다.
- 새로운 종목 7개를 다시 매수하여, 향후 1년 동안 다시 마법공식을 적용할 예정입니다.