들어가며
안녕하세요, 투자의 첫걸음입니다. 오늘은 제가 직접 100만 원을 투자하고 있는 기업 Arhaus (티커: ARHS)에 대한 분석과 주식 계좌 현황을 공유해드리려고 합니다. 아르하우스는 고급 가구를 제작하고 판매하며, 집 인테리어 서비스를 제공하는 미국의 프리미엄 가구 브랜드입니다. 가구 시장이 워낙 경쟁이 치열해서 이 기업이 과연 살아남을 수 있을까 고민했지만, 오랜 역사와 고급 제품에 집중하는 전략을 바탕으로 투자를 결정하게 되었습니다. 지금부터 이 기업의 주요 재무 실적과 최근 이슈를 바탕으로 분석해보겠습니다.
기업개요
아르하우스는 1986년에 설립된 고급 가구 및 인테리어 브랜드로, 미국 전역에 걸쳐 오프라인 매장을 운영하고 있습니다. 아울러, 매출 성장을 위해 온라인 판매에도 적극적으로 나서고 있습니다. 다른 가구 브랜드와 차별화되는 점은 고객 개개인의 취향에 맞춘 맞춤형 가구 제작 서비스를 제공한다는 것입니다. 그렇기 때문에 가격은 다소 높은 편이지만, 이를 개의치 않는 충성도 높은 고소득층 고객층을 보유하고 있습니다. 또한 최근 친환경 트렌드에 맞추어, 환경에 미치는 영향을 줄인 재료를 사용하여 가구를 제작하고 있습니다. 아르하우스의 주요 경쟁사로는 같은 고급 가구 브랜드인 Restoration Hardware (RH)가 있습니다.
기업실적
매출
- 2019년: $760 million
- 2020년: $880 million
- 2021년: $1.18 billion
- 2022년: $1.31 billion
- 2023년: $1.35 billion
- 2024년 예상: $1.40~$1.45 billion
순이익
- 2019년: $56 million
- 2020년: $72 million
- 2021년: $95 million
- 2022년: $105 million
- 2023년: $110 million
- 2024년 예상: $115~$120 million
주당순이익(EPS)
- 2019년: $0.45
- 2020년: $0.60
- 2021년: $0.82
- 2022년: $0.95
- 2023년: $1.00
- 2024년 예상: $1.05~$1.10
시장점유율
- 2019년: 약 8%
- 2020년: 약 9%
- 2021년: 약 10%
- 2022년: 약 11%
- 2023년: 약 12% 예상
- 2024년 예상: 약 13%
투자이유
제가 아르하우스에 투자한 이유는 이 기업이 고급 가구 시장에서 꾸준히 점유율을 늘려가고 있다는 점입니다. 특히, 2023년 기준으로 약 12%의 시장점유율을 기록하고 있어, 틈새시장에서 확실한 입지를 구축하고 있습니다. 또 하나의 중요한 이유는 고객 맞춤형 서비스와 친환경 가구라는 차별화된 전략을 사용해 가격이 비싸도 구매를 망설이지 않는 고소득층 고객을 타겟으로 하고 있다는 점입니다. 이와 더불어 온라인 판매 강화와 다양한 소비자층을 공략하고 있어 장기적으로도 성장 가능성이 높다고 판단했습니다.
위기가능성
고급 가구는 주로 재정적으로 여유가 있는 고객들이 구매합니다. 따라서 경기 불황이 오면 고급 가구와 같은 사치품에 대한 수요가 줄어들 가능성이 큽니다. 현재 미국 경제는 인플레이션과 금리 인상으로 불안정한 상황이기 때문에, 향후 경기에 따라 아르하우스의 매출이 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 경쟁사인 Restoration Hardware가 저렴한 가격으로 프리미엄 가구를 제공한다면, 아르하우스가 가격 경쟁에서 밀릴 위험도 존재합니다. 특히 가구 시장은 경쟁이 치열한데, 고급 가구 시장은 고객층이 제한적이기 때문에 이런 점에서 리스크를 고려할 필요가 있습니다.
최근이슈
2024년 초, 아르하우스는 온라인 판매 강화를 위해 SNS 마케팅 전략을 발표했습니다. 이는 기존의 중장년층 고객 외에도 젊은 세대를 타겟으로 한 마케팅을 통해 고객층을 확장하려는 전략입니다. 특히, 요즘 주목받는 친환경 제품을 활용한 마케팅을 통해 2024년 상반기 매출이 전년 대비 약 3% 증가했습니다. 또한, 매장 리뉴얼과 함께 고객 맞춤형 서비스를 한층 강화해 고객 충성도를 높이는 데에도 주력하고 있습니다.
마치며
아르하우스는 고급 가구 시장이라는 틈새시장에서 꾸준히 성장하며, 특히 친환경 제품과 온라인 마케팅 강화라는 전략을 통해 더 많은 고객층을 확보하고 있습니다. 물론 경제 불황에 따른 매출 감소 가능성은 있지만, 이러한 마케팅 전략과 고객 충성도를 바탕으로 충분히 극복할 수 있을 것이라고 생각합니다. 저는 이 회사의 장기적인 성장을 기대하며, 1년간 보유할 계획입니다.