들어가며
안녕하세요, 투자의 첫걸음입니다. 오늘은 제가 100만 원을 투자 중인 Garrett Motion (티커: GTX)에 대해 설명드리겠습니다. 사실 처음에는 이 기업이 낯설어서 다소 망설였지만, 터보차저 기술을 깊이 조사해보고 확신을 가지게 되었습니다. 특히 전기차와 하이브리드 차량 시장에서 미래 성장 가능성이 크다는 점이 매력적이었어요. 터보차저는 자동차 엔진의 성능을 높여주는 핵심 장치라는 점에서 투자 이유를 확인할 수 있었습니다.
기업개요
Garrett Motion은 터보차저라는 자동차 부품을 연구하고 판매하는 글로벌 기업입니다. 터보차저는 자동차 엔진의 성능을 더 향상시킬 수 있도록 돕는 장치입니다. 쉽게 말해, 자동차에 추가적인 공기를 공급해 연료를 더 효율적으로 태워, 더 강력한 힘을 내는 역할을 합니다. 가렛은 현재 BMW, 포드, 현대 등 유명한 글로벌 자동차 회사들과 거래하고 있으며, 연간 약 4,000만 개의 터보차저를 생산 및 판매하고 있습니다. 이 회사는 글로벌 터보차저 시장에서 약 30%의 시장점유율을 차지하고 있죠.
기업실적
매출
- 2021년: $3.6 billion
- 2022년: $3.9 billion
- 2023년: $3.88 billion
- 2024년 예상: $3.8 - $3.95 billion
순수익
- 2021년: $95 million
- 2022년: $108 million
- 2023년: $214 million
- 2024년 예상: $230 - $275 million
주당순이익(EPS)
- 2021년: $5.30
- 2022년: $5.50
- 2023년: $7.62
- 2024년 예상: $8.00 - $8.20
배당금
- 지급하고 있지 않으나, 2023년 약 $213 million 자사주 매입
투자이유
제가 Garrett Motion에 투자한 이유는 틈새시장을 공략한 이 회사의 전략 때문입니다. Garrett은 전 세계 터보차저 시장에서 약 30%의 점유율을 보유하고 있으며, 특히 전기차(EV)와 하이브리드 차량 시장에서 기술적 우위를 가지고 있습니다. 터보차저는 전기차에도 적용 가능한 부품이라는 사실을 알고 더 매력을 느끼게 되었어요. 현재 EV 시장은 매년 급성장하고 있고, Garrett은 이 흐름 속에서 지속적인 수익을 기대할 수 있는 회사라고 확신했습니다.
위기가능성
물론 Garrett의 가장 큰 경쟁사는 BorgWarner입니다. 이 회사는 OEM 방식으로 가렛보다 약 10% 저렴한 가격에 터보차저를 공급할 수 있어요. 그 덕에 BorgWarner는 글로벌 터보차저 시장의 약 40%를 차지하고 있으며, 이는 가렛보다 10% 더 높은 수치입니다. BorgWarner와의 가격 경쟁은 확실히 Garrett에 부담이 될 수 있는 요소지만, Garrett은 품질과 기술력으로 차별화하고 있다는 점이 중요합니다.
또한 Garrett은 2024년 2분기에 BorgWarner와의 특허 분쟁에서 일부 승소했지만, 남은 소송들이 아직 진행 중에 있습니다. 이 소송 결과는 Garrett의 재무 상태에 중요한 영향을 미칠 수 있기 때문에 계속 지켜볼 필요가 있습니다.
최근이슈
Garrett은 2024년에 BMW와 전기차 터보차저 계약을 성공적으로 갱신했으며, 하이브리드 차량용 터보차저 수요가 전년 대비 25% 증가했습니다. 이는 EV 시장의 성장을 반영하는 것이며, Garrett의 매출 증가에 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다. 2023년 매출은 전년 대비 약 20% 증가할 것으로 예상되며, 이는 Garrett의 안정적인 현금 흐름을 뒷받침하는 중요한 지표입니다.
마치며
Garrett Motion은 단순한 내연기관 시장을 넘어, 전기차 및 하이브리드 차량 시장에서도 중요한 역할을 할 기업이라고 생각합니다. 물론 경쟁사 BorgWarner와의 가격 경쟁과 특허 분쟁이 잠재적인 리스크로 작용할 수 있지만, 이 회사의 기술력과 주요 제조사들과의 지속적인 계약을 통해 충분히 성장할 가능성이 크다고 봅니다. 앞으로도 이 회사를 내년 9월까지 보유할 계획이며, 중간중간 실적과 시장 상황을 면밀히 체크해 나갈 예정입니다. 오늘도 제 글을 읽어주셔서 감사합니다.